What is Term life insurance or pure life insurance?

 


Term life insurance, also known as pure life insurance, is a type of life insurance that guarantees payment of a stated death benefit if the covered person dies during a specified term. Once the term expires, the policyholder can either renew it for another term, convert the policy to permanent coverage, or allow the term life insurance policy to terminate.1


 टर्म लाइफ इंश्योरेंस, जिसे शुद्ध जीवन बीमा के रूप में भी जाना जाता है, एक प्रकार का जीवन बीमा है जो एक निर्दिष्ट अवधि के दौरान कवर किए गए व्यक्ति की मृत्यु होने पर एक घोषित मृत्यु लाभ के भुगतान की गारंटी देता है।  एक बार अवधि समाप्त हो जाने पर, पॉलिसीधारक या तो इसे किसी अन्य अवधि के लिए नवीनीकृत कर सकता है, पॉलिसी को स्थायी कवरेज में परिवर्तित कर सकता है, या जीवन बीमा पॉलिसी को समाप्त करने की अनुमति दे सकता है।1

 Term life insurance guarantees payment of a stated death benefit to the insured's beneficiaries if the insured person dies during a specified term.


 टर्म लाइफ इंश्योरेंस बीमित व्यक्ति के लाभार्थियों को एक निर्दिष्ट मृत्यु लाभ के भुगतान की गारंटी देता है यदि बीमित व्यक्ति की एक निर्दिष्ट अवधि के दौरान मृत्यु हो जाती है।


 These policies have no value other than the guaranteed death benefit and feature no savings component as found in a whole life insurance product.


 Term life premiums are based on a person’s age, health, and life expectancy.


 How Term Life Insurance Works


इन पॉलिसियों का गारंटीड डेथ बेनिफिट के अलावा कोई मूल्य नहीं है और इसमें कोई बचत घटक नहीं है जैसा कि एक संपूर्ण जीवन बीमा उत्पाद में पाया जाता है।


  टर्म लाइफ प्रीमियम किसी व्यक्ति की उम्र, स्वास्थ्य और जीवन प्रत्याशा पर आधारित होते हैं।


  टर्म लाइफ इंश्योरेंस कैसे काम करता है



 When you buy a term life insurance policy, the insurance company determines the premiums based on the value of the policy (the payout amount) as well as your age, gender, and health. In some cases, a medical exam may be required. The insurance company may also inquire about your driving record, current medications, smoking status, occupation, hobbies, and family history.


जब आप एक टर्म लाइफ इंश्योरेंस पॉलिसी खरीदते हैं, तो बीमा कंपनी पॉलिसी के मूल्य (पेआउट राशि) के साथ-साथ आपकी उम्र, लिंग और स्वास्थ्य के आधार पर प्रीमियम निर्धारित करती है।  कुछ मामलों में, एक चिकित्सा परीक्षा की आवश्यकता हो सकती है।  बीमा कंपनी आपके ड्राइविंग रिकॉर्ड, वर्तमान दवाओं, धूम्रपान की स्थिति, व्यवसाय, शौक और पारिवारिक इतिहास के बारे में भी पूछताछ कर सकती है।



 If you die during the term of the policy, the insurer will pay the face value of the policy to your beneficiaries. This cash benefit—which is, in most cases, not taxable—may be used by beneficiaries to settle your healthcare and funeral costs, consumer debt, or mortgage debt among other things. However, if the policy expires before your death, there is no payout. You may be able to renew a term policy at its expiration, but the premiums will be recalculated for your age at the time of renewal. Term life policies have no value other than the guaranteed death benefit. There is no savings component as found in a whole life insurance product.


 Term Life Insurance Explained


यदि आप पॉलिसी की अवधि के दौरान मर जाते हैं, तो बीमाकर्ता आपके लाभार्थियों को पॉलिसी के अंकित मूल्य का भुगतान करेगा।  यह नकद लाभ - जो ज्यादातर मामलों में, कर योग्य नहीं है - का उपयोग लाभार्थियों द्वारा आपकी स्वास्थ्य देखभाल और अंतिम संस्कार लागत, उपभोक्ता ऋण, या अन्य चीजों के साथ बंधक ऋण को निपटाने के लिए किया जा सकता है।  हालांकि, अगर पॉलिसी आपकी मृत्यु से पहले समाप्त हो जाती है, तो कोई भुगतान नहीं होता है।  आप किसी टर्म पॉलिसी की समाप्ति पर उसका नवीनीकरण करने में सक्षम हो सकते हैं, लेकिन नवीनीकरण के समय आपकी आयु के लिए प्रीमियम की पुनर्गणना की जाएगी।  टर्म लाइफ पॉलिसी का गारंटीड डेथ बेनिफिट के अलावा कोई मूल्य नहीं है।  कोई बचत घटक नहीं है जैसा कि संपूर्ण जीवन बीमा उत्पाद में पाया जाता है।


  टर्म लाइफ इंश्योरेंस समझाया गया



 Because it offers a benefit for a restricted time and provides only a death benefit, term life is usually the least costly life insurance available. A healthy 35-year-old non-smoker can typically obtain a 20-year level-premium policy with a $250,000 face value for $20 to $30 per month. Purchasing a whole life equivalent would have significantly higher premiums, possibly $200 to $300 per month. Because most term life insurance policies expire before paying a death benefit, the overall risk to the insurer is lower than that of a permanent life policy. The reduced risk allows insurers to pass cost savings to the customers in the form of lowering premiums.


क्योंकि यह एक सीमित समय के लिए लाभ प्रदान करता है और केवल एक मृत्यु लाभ प्रदान करता है, टर्म लाइफ आमतौर पर उपलब्ध सबसे कम खर्चीला जीवन बीमा है।  एक स्वस्थ 35 वर्षीय गैर-धूम्रपान करने वाला आम तौर पर $20 से $30 प्रति माह के लिए $२५०,००० अंकित मूल्य के साथ २०-वर्षीय स्तर-प्रीमियम पॉलिसी प्राप्त कर सकता है।  संपूर्ण जीवन समतुल्य खरीदने पर प्रीमियम काफी अधिक होगा, संभवतः $200 से $300 प्रति माह।  चूंकि अधिकांश टर्म लाइफ इंश्योरेंस पॉलिसी डेथ बेनिफिट का भुगतान करने से पहले समाप्त हो जाती हैं, बीमाकर्ता के लिए समग्र जोखिम स्थायी जीवन पॉलिसी की तुलना में कम होता है।  कम जोखिम बीमाकर्ताओं को कम प्रीमियम के रूप में ग्राहकों को लागत बचत प्रदान करने की अनुमति देता है।






 When you consider the amount of coverage you can get for your premium dollars, term life insurance tends to be the least expensive option for life insurance.


जब आप अपने प्रीमियम डॉलर के लिए मिलने वाली कवरेज की राशि पर विचार करते हैं, तो टर्म लाइफ इंश्योरेंस जीवन बीमा के लिए सबसे कम खर्चीला विकल्प होता है।



 Interest rates, the financials of the insurance company, and state regulations can also affect premiums. In general, companies often offer better rates at "breakpoint" coverage levels of $100,000, $250,000, $500,000, and $1,000,000.


 Example of Term Life Insurance


ब्याज दरें, बीमा कंपनी की वित्तीय स्थिति और राज्य के नियम भी प्रीमियम को प्रभावित कर सकते हैं।  सामान्य तौर पर, कंपनियां अक्सर $100,000, $250,000, $500,000, और $1,000,000 के "ब्रेकप्वाइंट" कवरेज स्तरों पर बेहतर दरों की पेशकश करती हैं।


  टर्म लाइफ इंश्योरेंस का उदाहरण



 Thirty-year-old George wants to protect his family in the unlikely event of his early death. He buys a $500,000 10-year term life insurance policy with a premium of $50 per month. If George dies within the 10-year term, the policy will pay George’s beneficiary $500,000. If he dies after he turns 40, when the policy has expired, his beneficiary will receive no benefit. If he renews the policy, the premiums will be higher than with his initial policy because they will be based on his age of 40 instead of 30.

तीस वर्षीय जॉर्ज अपनी असमय मृत्यु की अप्रत्याशित स्थिति में अपने परिवार की रक्षा करना चाहता है।  वह $५०,००० प्रति माह के प्रीमियम के साथ $५००,००० की १०-वर्षीय जीवन बीमा पॉलिसी खरीदता है।  यदि जॉर्ज की मृत्यु 10 वर्ष की अवधि के भीतर हो जाती है, तो पॉलिसी जॉर्ज के लाभार्थी को $500,000 का भुगतान करेगी।  यदि उसकी मृत्यु 40 वर्ष की आयु के बाद हो जाती है, जब पॉलिसी समाप्त हो जाती है, तो उसके लाभार्थी को कोई लाभ नहीं मिलेगा।  यदि वह पॉलिसी को नवीनीकृत करता है, तो प्रीमियम उसकी प्रारंभिक पॉलिसी की तुलना में अधिक होगा क्योंकि वे 30 के बजाय उसकी 40 वर्ष की आयु पर आधारित होंगे।


 If George is diagnosed with a terminal illness during the first policy term, he likely will not be eligible to renew once that policy expires. Some policies do offer guaranteed re-insurability (without proof of insurability), but such features, when available, tend to make the policy cost more.


यदि जॉर्ज को पहली पॉलिसी अवधि के दौरान एक लाइलाज बीमारी का पता चला है, तो वह पॉलिसी समाप्त होने के बाद नवीनीकरण के लिए पात्र नहीं होगा।  कुछ नीतियां गारंटीशुदा पुन:बीमा की पेशकश करती हैं (बीमा के प्रमाण के बिना), लेकिन ऐसी सुविधाएं, जब उपलब्ध होती हैं, तो पॉलिसी की लागत अधिक हो जाती है।

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